资金高低切，港股板块整体回暖

近期，市场存量资金开启明显高低切换行情，上半年涨幅较大的高位成长赛道遭遇资金兑现，前期持续蛰伏、估值处于历史低位的板块迎来资金集中承接，港股互联网、创新药等板块全线走强。

截至10:07，港股通生物科技ETF华安（159102）上涨3.75%。成分股中，映恩生物-B上涨16.67%，三生制药上涨11.43%，先声药业上涨10.25%，石药集团，远大医药等个股跟涨。

与此同时，恒生互联网ETF华安（159688）上涨3.23%。成分股中，新意网集团上涨9.66%，万国数据-SW上涨8.14%，速腾聚创上涨7.74%，美图公司，禾赛-W等个股跟涨。

国家药监局：加快原料药审批！

消息面上，国家药监局6月30日发布《关于化学原料药上市许可申请适用优先审评审批程序的公告》，明确四类化学原料药上市许可申请可纳入优先审评审批程序，自2026年8月1日起正式实施。

我国现行审批流程规定，优先审评品种审评时限一般为130个工作日，而化学原料药常规审评路径普遍在200个工作日以上。

而本次通告明确，符合条件的原料药可“参照制剂优先审评程序执行”，意味着上述四类品种审批周期有望压缩三成以上。这是继药品制剂优先审评制度落地后，监管层首次将“优先通道”下沉至化学原料药环节，业内认为将显著缩短特色原料药、短缺药及国产替代品种的审批周期，对医药产业链上游形成实质性利好。

相关研究机构表示，医药生物板块当前处于历史底部，产业资本密集释放回购信号，凸显配置价值，已进入值得重点布局的战略区间。建议关注创新药及CXO等高景气赛道，同时把握医疗器械出海与医疗服务修复的结构性机会。

DeepSeek即将发布新模型，港股互联网回暖

而在港股互联网方面，在今日全球芯片股调整背景下，资金对港股科网龙头的估值优势与盈利改善预期重新定价，港股互联网板块凭借低估值、高安全边际，成为跨市场波动中的避险选择 。

与此同时，DeepSeek团队近日官宣，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并将同步引入API“峰谷定价”机制；叠加智谱GLM 5.2等国产大模型获全球技术认可，H100、B200租赁价格6月起持续上涨，国产算力链景气度攀升，带动港股互联网平台“云+AI”重估预期 。

相关机构表示，港股互联网板块利空已近出尽，处于“下有底、上待催化”的结构性底部，短期上行依赖AI价值重估与盈利边际修复两大催化剂，8月中期业绩是关键验证时点。

相关ETF方面，港股通生物科技ETF华安（159102）支持T+0交易，紧密跟踪恒生生物科技指数，是港股市场核心生物医药成长赛道基准指数，成分股高度聚焦创新药、CXO医药外包、高端医疗器械三大高成长赛道，囊括百济神州、信达生物、药明生物、药明康德等国内头部研发型药企与产业链龙头，整体创新属性突出、成长弹性更强。相关场外基金华安恒生生物科技指数发起式（A：027133；C：027134）。

恒生互联网ETF华安（159688）紧密跟踪恒生互联网科技业指数，恒生互联网科技业指数提供一项市场参考指标，反映在香港上市、主要经营资讯科技业务证券的整体表现。相关场外联接（A：019936； C：019937）。